Kuponzins und steuerlicher Gewinn sind verschiedene Erträge
Eine Anleihe ist regelmäßig eine verzinsliche Forderung gegen einen Emittenten. Der vereinbarte Kupon wird auf den Nennwert berechnet. Wenn Sie eine Anleihe mit 1.000 € Nennwert und 3% Kupon halten, beträgt der jährliche Zins grundsätzlich 30 €, unabhängig davon, ob Ihr Kaufkurs bei 95% oder 105% lag.
Der Kaufkurs beeinflusst dagegen die Rendite und den späteren Veräußerungs- oder Rückzahlungsgewinn. Wer für 1.000 € Nennwert nur 950 € zahlt und später 1.000 € zurückerhält, kann zusätzlich 50 € steuerpflichtigen Kursgewinn erzielen. Ein Kauf über pari kann entsprechend einen Verlust verursachen. Laufender Zins und Kursentwicklung müssen daher getrennt betrachtet werden.
Wie viel Steuer auf Anleihezinsen anfällt
Private Erträge aus gewöhnlichen Anleihen unterliegen grundsätzlich dem 25%-Tarif zuzüglich Solidaritätszuschlag und gegebenenfalls Kirchensteuer. Ohne Kirchensteuer ergibt sich eine Gesamtbelastung von 26,375% auf den steuerpflichtigen Betrag. Der verfügbare Sparer-Pauschbetrag und zulässige Verluste können den Abzug vorher mindern.
Die Kapitalrückzahlung selbst ist nicht in voller Höhe steuerpflichtig. Maßgeblich ist bei der Rückzahlung grundsätzlich ein Gewinn gegenüber den steuerlichen Anschaffungskosten. Für bestimmte ältere Forderungen und besondere Schuldverschreibungen können Übergangs- oder Sonderregeln gelten. Aus dem bloßen Kaufdatum vor 2009 folgt nicht für jede Anleihe dieselbe Behandlung.
| Vorgang | Mögliche steuerliche Bedeutung |
|---|---|
| Kuponzahlung | Laufender Kapitalertrag |
| Kauf unter dem späteren Rückzahlungswert | Zusätzlicher Veräußerungs- oder Einlösungsgewinn |
| Kauf über dem Rückzahlungswert | Möglicher Veräußerungs- oder Einlösungsverlust |
| Verkauf zwischen Zinsterminen | Veräußerungsgewinn und vereinnahmte Stückzinsen beachten |
| Endgültiger Ausfall | Steuerliche Verlustrealisierung gesondert nachweisen |
Warum Stückzinsen auf der Abrechnung stehen
Bei einem Kauf zwischen zwei Kuponterminen zahlt der Käufer häufig zusätzlich zum Kurs anteilige Stückzinsen an den Verkäufer. Wirtschaftlich wird so die Zeit seit der letzten Zinszahlung ausgeglichen. Diese Beträge sind nicht einfach eine zusätzliche Bankgebühr.
Gezahlte Stückzinsen können im steuerlichen System als negative Kapitalerträge berücksichtigt werden; vereinnahmte Stückzinsen sind entsprechend relevant. Wenn später der volle Kupon zufließt, darf die zuvor bezahlte Zinskomponente nicht übersehen werden. Eine isolierte Betrachtung nur der Kuponbuchung kann deshalb zu einem falschen Eindruck über den tatsächlichen Jahresertrag führen.
Anleihe unter pari gekauft
Sie kaufen eine gewöhnliche Anleihe für 950 € zuzüglich 5 € unmittelbar zugehöriger Kaufkosten. Sie erhalten 30 € Kupon und bei Fälligkeit 1.000 € zurück. Vereinfacht beträgt der Rückzahlungsgewinn 45 €, zusammen mit dem Kupon ergeben sich 75 € Ertrag. Ohne freien Pauschbetrag, ohne weitere Verluste und ohne Kirchensteuer entfallen darauf rechnerisch 19,78125 € Einkommensteuer einschließlich Soli. Das Beispiel lässt Stückzinsen und Währungseffekte bewusst außer Betracht.
Nullkuponanleihen und Fremdwährungsanleihen
Eine Nullkuponanleihe zahlt keine laufenden Kupons. Der Ertrag entsteht typischerweise aus dem Unterschied zwischen Anschaffung und Einlösung oder Verkauf. Daraus folgt keine dauerhafte Steuerfreiheit, sondern ein anderer zeitlicher Ertragsverlauf. Ein verfügbarer Pauschbetrag aus vergangenen Jahren lässt sich nicht auf das spätere Rückzahlungsjahr übertragen.
Bei Fremdwährungsanleihen sind Euro-Anschaffungskosten und Euro-Veräußerungs- beziehungsweise Einlösungswerte relevant. Dadurch kann ein Währungseffekt den steuerlichen Gewinn erhöhen oder mindern, obwohl der Kurs in der Fremdwährung kaum verändert ist. Zinszahlungen müssen ebenfalls in Euro bewertet werden. Die Besteuerung einer verzinslichen Fremdwährungsforderung ist nicht ohne Weiteres mit der Behandlung unverzinslicher Bargeldbestände gleichzusetzen.
Ausländische Quellensteuer richtig prüfen
Bei Zinsen eines ausländischen Schuldners kann ein Quellenstaat Steuer einbehalten. Ob und in welcher Höhe dies nach dem einschlägigen Doppelbesteuerungsabkommen zulässig ist, hängt vom Land und Ertrag ab. Die deutsche Bank kann anrechenbare Steuer berücksichtigen; erstattungsfähige Mehrbeträge sind grundsätzlich im Ausland zurückzufordern.
Ein Auslandsdepot ohne deutschen Steuerabzug verlagert die Erfassung regelmäßig in die Steuererklärung. Die Anleihe wird dadurch nicht steuerfrei. Bewahren Sie neben Zinsabrechnungen auch Erwerbs- und Verkaufsbelege, die jeweilige Währung und Quellensteuerbescheinigungen auf. Mehr dazu: Quellensteuer.
Verlust und Ausfall sind kein Sonderfreibetrag
Veräußerungsverluste aus gewöhnlichen Anleihen gehören regelmäßig nicht in den Aktienverlusttopf. Für steuerlich anerkannte Kapitalverluste gelten die allgemeinen gesetzlichen Verrechnungsmöglichkeiten. Die früheren besonderen 20.000 €-Grenzen für bestimmte Ausfallverluste wurden aufgehoben; die Anerkennung des Verlusts muss trotzdem belegt sein.
Eine vorübergehend schlechte Bonität oder ein gesunkener Börsenkurs allein beweist noch keinen endgültigen Forderungsausfall. Bei Insolvenz und Restrukturierung können Rückzahlungen, Umtausche und spätere Erlöse den steuerlichen Sachverhalt verändern. Prüfen Sie deshalb die konkrete Abrechnung statt einen wirtschaftlichen Verlust allein aus dem letzten Depotkurs abzuleiten.
Der Ratgeber Kapitalverluste verrechnen erklärt die Verrechnung und Bescheinigungen. Für den Kostenvergleich eines Wertpapierdepots steht der Depotvergleich zur Verfügung; ein niedriger Handelspreis beseitigt das Emittenten- und Kursrisiko einer Anleihe nicht.
Fragen zu Steuern auf Anleihen: Zinsen und Verkauf getrennt rechnen
Muss ich bei Anleihen nur den Kupon versteuern?
Neben dem Kupon können auch Gewinne beim Verkauf oder bei der Rückzahlung steuerpflichtig sein. Kaufkurs, Anschaffungskosten, Stückzinsen und gegebenenfalls Währungseffekte beeinflussen den gesamten steuerlichen Ertrag.
Wie werden Stückzinsen steuerlich behandelt?
Gezahlte Stückzinsen können als negative Kapitalerträge berücksichtigt werden, vereinnahmte Stückzinsen als positive Erträge. Prüfen Sie hierfür die konkrete Wertpapierabrechnung und Verlustverrechnung.
Sind Nullkuponanleihen steuerfrei?
Nullkuponanleihen sind nicht generell steuerfrei. Der Ertrag entsteht typischerweise als Differenz zwischen Anschaffung und Verkauf oder Einlösung und wird nach den anwendbaren Regeln besteuert.
Können Anleiheverluste mit Aktiengewinnen verrechnet werden?
Steuerlich anerkannte sonstige Kapitalverluste aus gewöhnlichen Anleihen können grundsätzlich weiterreichend verrechenbar sein als Aktienveräußerungsverluste. Die konkrete Anlage und Verlustart müssen jedoch geprüft werden.
Wie wird eine Anleihe in US-Dollar versteuert?
Die steuerliche Gewinnermittlung erfolgt für deutsche Steuerzwecke in Euro. Daher können auch Wechselkursänderungen zwischen Anschaffung und Verkauf oder Rückzahlung den steuerpflichtigen Gewinn beeinflussen.